金融衍生品是一種金融工具，它的價(jià)值是來自于其所關(guān)聯(lián)的基礎(chǔ)資產(chǎn)，如股票、債券、商品等。利用金融衍生品可以幫助企業(yè)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低成本和風(fēng)險(xiǎn)。
一種常見的金融衍生品是利率互換，它是一種合同，通過交換利率支付，讓企業(yè)可以在不增加債務(wù)的情況下降低借貸成本。例如，企業(yè)A有一筆10年期的定期債務(wù)，利率為5%，企業(yè)B有同樣期限的債務(wù)，但利率為4%。兩家企業(yè)可以通過利率互換的方式，交換利率支付，企業(yè)A支付4%的利率，企業(yè)B支付5%的利率，這樣兩家企業(yè)都可以實(shí)現(xiàn)降低借貸成本的目的。
另外一種金融衍生品是期貨合約，它是一種標(biāo)準(zhǔn)化的合同，用于在未來某個(gè)時(shí)間點(diǎn)以約定價(jià)格交割一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。期貨合約可以用于企業(yè)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理，例如，企業(yè)C生產(chǎn)大豆，為了避免大豆價(jià)格下跌導(dǎo)致的收益減少，可以通過買入大豆期貨合約來鎖定價(jià)格。
此外，期權(quán)合約也是一種常用的金融衍生品。期權(quán)合約賦予持有人在未來某個(gè)時(shí)間點(diǎn)以約定價(jià)格買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，但并不強(qiáng)制要求持有人行使這個(gè)權(quán)利。期權(quán)合約可以用于企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理，例如，企業(yè)D擁有一家外國子公司，需要在未來數(shù)月內(nèi)購買一定數(shù)量的外幣，但擔(dān)心外匯波動(dòng)導(dǎo)致成本增加，可以通過購買外匯期權(quán)來鎖定購匯價(jià)格，減少風(fēng)險(xiǎn)。
總之，企業(yè)可以通過利用金融衍生品來優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低借貸成本和風(fēng)險(xiǎn)。但是，企業(yè)在使用金融衍生品時(shí)需要謹(jǐn)慎，認(rèn)真評(píng)估自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和對(duì)衍生品的了解程度，避免因?yàn)槭褂貌划?dāng)而造成損失。
來源：金融衍生品及其市場化運(yùn)作。<a href="http://www.csrc.gov.cn/pub/newsite/flb/flfg/flfgjb/201510/t20151029_287168.html">http://www.csrc.gov.cn/pub/newsite/flb/flfg/flfgjb/201510/t20151029_287168.html</a>